ETF vs fondos indexados: ¿qué opción es mejor para empezar a invertir?

Cuando una persona comienza a interesarse por la inversión, es habitual encontrarse con dos productos que aparecen constantemente en guías, libros y recomendaciones: los ETF y los fondos indexados. Ambos se han convertido en opciones muy populares entre los inversores porque permiten acceder a los mercados financieros de una forma sencilla, diversificada y, en muchos casos, con costes relativamente bajos.

Sin embargo, aunque tienen muchas similitudes, no son exactamente lo mismo. Elegir entre un ETF y un fondo indexado dependerá de factores como tu forma de invertir, el tiempo que quieras dedicar a gestionar tu cartera o tus objetivos financieros.

La buena noticia es que no existe una única respuesta correcta. Ambos productos pueden ser excelentes herramientas para construir patrimonio a largo plazo si se utilizan de forma adecuada. En este artículo descubrirás cómo funcionan, qué diferencias existen entre ellos y qué aspectos deberías valorar antes de tomar una decisión.

¿Qué es un fondo indexado?

Un fondo indexado es un fondo de inversión cuyo objetivo consiste en replicar el comportamiento de un índice bursátil concreto.

En lugar de intentar seleccionar las empresas que obtendrán mejores resultados, este tipo de fondo simplemente compra los activos que forman parte del índice que sigue.

Por ejemplo, un fondo puede replicar un índice formado por cientos de empresas de distintos sectores. Si ese índice sube, el fondo también tenderá a aumentar su valor. Si baja, ocurrirá lo mismo.

Esta forma de invertir se conoce como gestión pasiva, ya que no pretende superar al mercado, sino acompañar su evolución.

Gracias a este enfoque, los fondos indexados suelen tener comisiones inferiores a muchos fondos de gestión activa.

¿Qué es un ETF?

Las siglas ETF provienen del término inglés Exchange Traded Fund, que puede traducirse como fondo cotizado.

Al igual que un fondo indexado, un ETF también suele replicar el comportamiento de un índice.

La principal diferencia es que los ETF cotizan en bolsa igual que las acciones.

Esto significa que pueden comprarse y venderse durante toda la sesión bursátil, con un precio que cambia constantemente mientras los mercados permanecen abiertos.

En cambio, los fondos indexados únicamente actualizan su valor una vez al día.

Similitudes entre ETF y fondos indexados

Antes de analizar sus diferencias, conviene destacar que ambos productos comparten numerosas características.

Entre ellas destacan:

• Buscan replicar el comportamiento de un índice.
• Ofrecen una amplia diversificación.
• Permiten invertir en numerosas empresas mediante un único producto.
• Suelen presentar costes reducidos frente a otros productos de gestión activa.
• Son adecuados para estrategias de inversión a largo plazo.

Precisamente por estas similitudes muchas personas dudan cuál elegir cuando empiezan a invertir.

Las principales diferencias

Aunque ambos productos persiguen un objetivo muy parecido, existen aspectos que conviene conocer.

Forma de compra

Esta es probablemente la diferencia más evidente.

Los ETF se compran y venden directamente en bolsa, igual que ocurre con las acciones.

Esto permite realizar operaciones durante toda la jornada bursátil.

Los fondos indexados, por el contrario, se suscriben directamente a través de la entidad financiera o la gestora y su valor se calcula normalmente al finalizar el día.

Para quienes realizan aportaciones periódicas y no necesitan operar constantemente, esta diferencia suele tener poca importancia.

Flexibilidad

Los ETF ofrecen una mayor flexibilidad.

Es posible comprarlos, venderlos o establecer distintos tipos de órdenes durante el horario de mercado.

Los fondos indexados están más orientados a quienes desean invertir de forma sencilla sin preocuparse por los movimientos diarios de la bolsa.

Comisiones

Ambos productos suelen caracterizarse por tener costes relativamente bajos.

No obstante, al invertir en ETF también pueden existir gastos relacionados con la compra y la venta, dependiendo del bróker utilizado.

En los fondos indexados, las condiciones dependerán de la entidad comercializadora y del propio fondo.

Antes de invertir conviene revisar todas las comisiones, ya que pequeñas diferencias pueden tener un impacto importante a largo plazo.

Fiscalidad

En algunos países existen diferencias fiscales entre ambos productos.

Dependiendo de la legislación vigente, los fondos indexados pueden ofrecer determinadas ventajas al cambiar de un fondo a otro sin necesidad de tributar en ese momento.

Como la normativa puede variar con el tiempo y según el país, resulta recomendable informarse sobre las reglas aplicables antes de tomar una decisión.

¿Cuál ofrece más rentabilidad?

Esta es una de las preguntas más frecuentes.

La realidad es que, cuando ambos productos replican el mismo índice, las diferencias de rentabilidad suelen ser muy reducidas.

El resultado dependerá principalmente de factores como:

• Las comisiones.
• La precisión con la que replican el índice.
• Los costes asociados a la gestión.
• El momento en que se realizan las aportaciones.

En otras palabras, no puede afirmarse que un ETF sea siempre más rentable que un fondo indexado o viceversa.

Todo dependerá del producto concreto y de cómo lo utilice cada inversor.

¿Qué opción resulta más sencilla para un principiante?

Si una persona busca una estrategia muy simple basada en realizar aportaciones periódicas sin preocuparse por la cotización diaria, los fondos indexados suelen ofrecer una experiencia especialmente cómoda.

En cambio, quienes desean una mayor flexibilidad para comprar y vender durante el horario de mercado pueden sentirse más cómodos utilizando ETF.

Lo importante es elegir una opción que se adapte a la forma en la que realmente vas a invertir.

La importancia de la diversificación

Tanto los ETF como los fondos indexados permiten acceder a una cartera formada por numerosas empresas mediante una única inversión.

Esta diversificación ayuda a reducir el riesgo asociado a invertir en una sola compañía.

En lugar de depender del comportamiento de una empresa concreta, el resultado dependerá de la evolución conjunta de muchas compañías pertenecientes a diferentes sectores y, en algunos casos, distintos países.

Por este motivo, ambos productos suelen ser utilizados por quienes buscan construir una cartera equilibrada.

Errores frecuentes al elegir entre ETF y fondos indexados

Uno de los errores más habituales consiste en pensar que uno de los dos productos es claramente superior en cualquier situación.

En realidad, ambos pueden ser excelentes herramientas cuando se utilizan correctamente.

También es frecuente fijarse únicamente en las comisiones e ignorar otros aspectos como la facilidad de uso, la estrategia personal o el horizonte temporal.

Otro fallo consiste en cambiar constantemente de producto siguiendo recomendaciones de internet o tendencias del momento.

Una buena estrategia suele mantenerse durante años, independientemente de las noticias del mercado.

¿Es posible combinar ambos?

Sí.

Muchos inversores utilizan fondos indexados para realizar aportaciones periódicas destinadas al largo plazo y complementan su cartera con algunos ETF específicos.

La combinación dependerá de los objetivos, del nivel de experiencia y de las preferencias personales.

No existe ninguna obligación de elegir exclusivamente uno de los dos.

¿Cuál deberías elegir?

La respuesta dependerá de tu forma de invertir.

Si buscas sencillez, automatizar tus aportaciones y mantener una estrategia a largo plazo con el menor número posible de decisiones, un fondo indexado puede adaptarse muy bien a tus necesidades.

Si, por el contrario, prefieres disponer de mayor flexibilidad para operar durante la sesión bursátil y gestionar personalmente tus inversiones, un ETF puede resultar más adecuado.

Lo importante es comprender cómo funciona cada producto antes de invertir y asegurarte de que encaja con tus objetivos financieros.

Conclusión

Los ETF y los fondos indexados comparten una filosofía muy similar: ofrecer una forma sencilla, diversificada y eficiente de invertir en los mercados financieros sin necesidad de seleccionar acciones individuales. Ambos pueden ser excelentes opciones para construir patrimonio a largo plazo y ninguno puede considerarse mejor de forma absoluta.

La elección dependerá principalmente de tu perfil como inversor, de la frecuencia con la que quieras operar y de la estrategia que desees seguir. Si prefieres una gestión más automatizada y tranquila, un fondo indexado puede resultar una alternativa muy cómoda. Si valoras la flexibilidad de comprar y vender durante la sesión bursátil, un ETF puede adaptarse mejor a tus necesidades.

Antes de tomar cualquier decisión, dedica tiempo a comprender cómo funciona cada producto, compara sus costes y asegúrate de que la opción elegida encaja con tus objetivos financieros. Al final, el éxito de una inversión no suele depender únicamente del producto utilizado, sino de mantener una estrategia coherente, diversificada y constante a lo largo del tiempo.